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①中金点评美联储暂停加息：试图在短期防风险和长期控通胀之间平衡

中金公司表示，此次会议美联储决定“按兵不动”，将基准利率维持在5~5.25%，完全符合市场预期，会前CME利率期货隐含6月不加息概率达94%。“跳过”此次会议不加息的理由，是为了有更多信息来观察已有货币紧缩的效果。毕竟，在美联储看来，3月SVB和5月第一共和银行风险才刚刚过去，可能“没有那么紧迫”6月连续加息，平衡一下短期风险和长期目标，以暂时不加息的“时间”换后续再加息的“空间”。相比会前市场普遍预期的7月再加息一次，是明显超出预期的。可能的理解是，两个月过去后，银行危机与债务上限都暂时平息，经济数据也依然维持强劲，因此最终的加息终点还是需要更高一些以匹配预计更高的增长和通胀预测。可以理解为美联储试图在短期防风险和长期控通胀之间平衡。

②中原证券：市场的交易主线由前期的进攻性品种转向防御品种

中原证券表示，在经济弱复苏进一步确认后，市场的交易主线由前期的进攻性品种转向防御品种，表现为业绩波动较小、估值较低的相关行业开始受到追捧。同时结合近期消费数据逐步回暖，核心CPI趋稳的宏观背景，市场也有逐步博弈消费复苏的倾向。在经济平稳复苏的背景下，市场风险偏好明显转向防御，而增量政策显得尤为重要。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者保持六成仓位，短线关注消费、通信设备、工程机械以及汽车等行业的投资机会。

③东吴证券：政策支持频出 AI+教育落地场景确定性凸显

东吴证券研报表示，AI+教育一直是政策鼓励的方向。2022年中教育部发布《义务教育课程方案和课程标准（2022年版）》，将信息科技从综合实践活动课程中独立出来，设为独立科目。在课程设置方面围绕数据、算法、网络、信息处理、信息安全、人工智能六条逻辑主线，这对少儿机器人、编程等素质教育也有望带来长远利好。AI+教育是高频迭代+个性化需求下的最佳落地场景，同时AI培训是AI浪潮下最直接受益的板块。教育是AI浪潮下落地最直接且逻辑最通顺的应用场景之一，支持政策频出，AI+教育落地场景确定性凸显，根据AI培训＆教育信息化两大落地应用方向，推荐盛通股份，建议关注传智教育，佳发教育，世纪天鸿等。

④中信建投：“中特估”将从概念题材为主发展为规范、有韧性、有逻辑的上行行情

中信建投表示，政策端，预计未来将有更多政策稳步落地。市场端，预期随着政策的落地，“中特估”行情依然有望成为市场投资主线。资金端，国央企ETF等的发行将推动更多增量资金入市。企业端，国企改革进一步深化，国企质量进一步提升。在政策支持和改革推动持续背景下，国央企的价值回归将逐步实现。建议关注四方面投资主线：1）自主核心技术；2）价值回归；3）国家战略；4）股东回报。